Diferencia entre solvencia y liquidez

Partiremos del estado D) del ejemplo del post anterior:

Activo: 2000 - depósitos en el BCE
6000 - metálico
100000 -préstamos a 2 señores
Fondos propios:8000
Pasivo: 100000 - depósito en la cuenta del vendedor del coche

La idea es diferenciar entre solvencia y liquidez, esas dos desconocidas...

LIQUIDEZ: Supongamos que el vendedor del coche quiere dinero. Si saca 6000 euros, como los tengo en metálico, se los doy y reduzco mi pasivo con él en 6000 euros sin problemas. Tengo liquidez, por lo que no tengo problemas.

En cambio, si quiere sacar 50000 euros, yo tengo líquido en ese momento. Sin embargo, tengo un activo valorado en 100000 euros, por lo que puedo ir con él al interbancario o al BCE y pedir líquido a cambio de mi activo vía repo, o venderlo, o endosarselo al fondo de ZP. De esta manera mi balance quedará más o menos así. Lo vemos en 2 pasos:

1.- Activo: 2000 - depósitos en el BCE
56000 - metálico
50000 -préstamos a 1 señor
50000 -préstamo a otro señor garantizando el préstamo del banco Y
Fondos propios:8000
Pasivo: 100000 - depósito en la cuenta del vendedor del coche
50000 - depósito en la cuenta del banco Y


2.- Activo: 2000 - depósitos en el BCE
6000 - metálico
50000 -préstamos a 1 señor
50000 -préstamo a otro señor garantizando el préstamo del banco Y
Fondos propios:8000
Pasivo: 50000 - depósito en la cuenta del vendedor del coche
50000 - depósito en la cuenta del banco Y

Aquí el problema es que nadie me quiera dar liquidez o que sea demasiado cara, pero de ninguna forma puedo entrar en bancarrota. Esto es lo que nos han vendido que estaba pasando con las subprime hasta después de este verano.

SOLVENCIA: Supongamos ahora que uno de los dos señores se declara en suspensión de pagos. En ese caso, tengo que provisionar el 25% del préstamo que llevaré a pérdidas. Esas pérdidas minorarán los fondos propios. El balance me quedará más o menos así (que un contable me corrija... aquí sé que estoy metiendo la pata un poquito, pero no se va a diferenciar mucho):

Activo: 2000 - depósitos en el BCE
6000 - metálico
100000 -préstamos a 2 señores
-12500 -ajuste por deterioro de préstamo
Fondos propios:8000 - Capital Inicial
-12500 - Pérdidas
Pasivo: 100000 - depósito en la cuenta del vendedor del coche

En este caso estamos en bancarrota. Seguimos teniendo metálico por valor de 6000 euros... pero eso no arregla nada, porque en cierto modo "es del vendedor de coches". Aquí tenemos 2 soluciones:

Solución 1: Encontramos un primo al que venderle el préstamo que se ha dejado de pagar por 50000 euros (en ese caso ya no tendríamos pérdidas). Ese primo bien puede ser un estado al que le guste comprar activos tóxicos o intercambiarlos por deuda buena. O un fondo de adquisición de activos "de alta calidad"... aunque aquí hay que empaquetarlo con otros buenos, que si no, canta mucho:
Activo: 2000 - depósitos en el BCE
6000 - metálico
50000 -préstamo a 1 señores
50000-metálico con el que el estado ha comprado el activo deteriorado; aquí podríamos poner deuda del reino de españa también
Fondos propios:8000 - Capital Inicial

Pasivo: 100000 - depósito en la cuenta del vendedor del coche

Solución 2: Ampliamos capital (como el Santander) o dejamos que un señor solvente (que bien puede ser el estado) inyecte un capital de 12500 euros con el que compensar el deterioro del activo:


Activo: 2000 - depósitos en el BCE
6000 - metálico
100000 -préstamos a 2 señores
-12500 -ajuste por deterioro de préstamo
+12500 - metálico procedente de la ampliación de capital
Fondos propios:8000 - Capital Inicial
-12500 - Pérdidas
12500 - Ampliación de capital
Pasivo: 100000 - depósito en la cuenta del vendedor del coche

Mientras en el anterior caso, el estado ha palmado casi seguro 12500 euros, en este segundo caso, el estado también ha palmado casi seguro 12500 euros... pero puede participar de los beneficios del banco cuando este se reconduzca e incluso vender su participación en un futuro por más precio del que la compró.